2022年，私募大佬但斌一直是市場熱議的焦點。先有“取消凈值不足1的產(chǎn)品管理費”迎來叫好，后有“疑似空倉”遭大家質(zhì)疑，此后更是因“禁言”、“出國”等事件引發(fā)熱議。

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近期，但斌在社交平臺的動態(tài)再次引起了市場關注。

但斌頻頻“點贊”個股

在經(jīng)歷了最糟糕的2022年，特斯拉股價在今年開啟絕地大反攻，春節(jié)后單周股價暴漲33%，創(chuàng)下近十年來單周股價最高漲幅。1月28日，但斌火速點贊這一消息。

除了特斯拉，但斌近期還為貴州茅臺“指點江山”。

貴州茅臺酒二十四節(jié)氣春系列產(chǎn)品將于2月4日立春日正式發(fā)布。對此，但斌認為，最應該推出的是茅臺酒“百家姓”系列產(chǎn)品，這個可以讓茅臺上一個大臺階！

以他對中國文化與傳統(tǒng)的理解，百家姓系列推出，必然大火，大概率會超越“生肖酒”。百家姓系列如推出，會讓茅臺酒更稀缺，哪怕未來達到10萬噸，這會創(chuàng)造新需求。

“醉翁之意”或為重倉股站臺

但斌高調(diào)評論特斯拉和貴州茅臺，“醉翁之意”或許還是為了自己的重倉股。

素有茅臺“鐵粉”之稱的但斌，一貫有唱多茅臺的言論，這讓不少投資者印象深刻。據(jù)過往報道，但斌在2003年以23元/股價格買入貴州茅臺，至今已經(jīng)持有近20年。幾結合銀河金匯東方港灣1號、2號基金最新持倉來看，證券市場周刊認為，貴州茅臺或仍為但斌的第一大重倉股。

春節(jié)期間，但斌還評論稱“按明年40倍，不提價情況下創(chuàng)歷史新高”。目前，貴州茅臺股價約1860元/股，相比2021年2月18日創(chuàng)出歷史高點時折價達26%。這意味著，在茅臺酒不提價的情況下，但斌認為，貴州茅臺股價未來至少還有26%以上的上漲空間。

對于但斌是重倉了特斯拉，雖然東方港灣僅稱“按照合規(guī)要求，個股持倉情況無法知悉”。但還是有跡可循的。

自2022年9月30日-10月14日，A股各項指數(shù)止跌且僅有5個交易日的情況下，但斌管理的東方港灣馬拉松二號收益率大幅回撤超過17%，首次引發(fā)了市場對其抄底特斯拉的猜測。

此后，2022年12月前17個交易日，其管理東方港灣麒庭一號凈值下跌逾30%，更是與特斯拉同期-36.75%的表現(xiàn)趨同。

盡管2022年因特斯拉股價持續(xù)下跌引發(fā)市場對但斌持倉的眾多質(zhì)疑，不過但斌在社交媒體上從不吝嗇對特斯拉的推崇。2022年10月，但斌曾盛贊特斯拉新亮相的人形機器人。日前，他還轉(zhuǎn)發(fā)了“馬斯克合伙人研制大腦‘第七層’”的消息，并稱其為“改變世界的技術”。今年1月以來，但斌轉(zhuǎn)發(fā)“特斯拉”相關話題已經(jīng)超過60條。

雖然有但斌為特斯拉站臺，但公募基金四季報顯示，截至2022年四季度末，有12只基金選擇在低點清倉了特斯拉。海外市場方面，包括全球最大的ETFSPDR S&P 500、知名ETF景順QQQ等大基金都減持了特斯拉。

事實上，有類似“站臺”操作的不只但斌，私募大佬林園也曾為片仔癀站臺。

據(jù)財聯(lián)社報道，2022年12月，網(wǎng)傳林園投資董事長林園在社交平臺發(fā)文稱“過去一周同事門(們)基本上都陽了，我每天早上含這，我沒有事”，并配以片仔癀的圖片，表示“覺的(得)效果特別好，貴是有道理的”。彼時，一批公募基金也在從片仔癀大批撤退。

但斌最新關注這些個股

除了為特斯拉和茅臺“點贊”，但斌近期還關注了一批個股。

最新機構調(diào)研數(shù)據(jù)顯示，但斌旗下的東方港灣最新出現(xiàn)在朗特智能、海爾生物、東方電熱三家公司的機構調(diào)研名單，而這三家公司分別屬于電子(半導體)、醫(yī)藥生物和家用電器行業(yè)。

從業(yè)績表現(xiàn)來看，這三家公司目前普遍處于業(yè)績爆發(fā)期。

東方電熱已經(jīng)發(fā)布了2022年業(yè)績預告，預計2022年全年盈利2.75億元至3.25億元，同比上年增58.27%至87.05%。

朗特智能、海爾生物2022年前三季度則分別實現(xiàn)歸母凈利潤1.37億元、4.61億元，分別同比增長33.77%、-33.91%。海爾生物凈利下滑主要是本期及上期股權激勵費用、上期聯(lián)營企業(yè)持有期和處置收益影響所致，如剔除同口徑影響，上述指標同比變動將為28.63%。

今年以來，上述三家公司股價漲幅分別為15.65%、20.33%、23.28%。

針對2023年的市場走向，據(jù)私募排排網(wǎng)，但斌重點圍繞政策、疫情、中美關系等角度展開探討，他認為，在貨幣發(fā)力、財政兜底、房地產(chǎn)放松的基礎上，消費復蘇短期可期，而從中長期來看，隨著美聯(lián)儲貨幣加息趨緩的態(tài)勢，中美之間展開多領域競爭博弈或?qū)⑹浅B(tài)。

關于具體股票市場，但斌均對A股、港股、美股三地市場抱有積極心態(tài)。A股市場復蘇有望，港股風險大不如前，對美股市場也保持樂觀。

對于但斌目前主要關注和持有的白酒和煤炭行業(yè)，東方港灣投研總監(jiān)黃海平分析稱，白酒行業(yè)在新的一年里還是以“穩(wěn)”字為主線，白酒的消費場景將得到有效地修復，但在白酒企業(yè)業(yè)績與公司估值上，難出現(xiàn)爆發(fā)性增長。煤炭領域，其高景氣度主要體現(xiàn)在煤價中樞逐漸上升，并將在高位保持3~5年。

2023年能否翻身？

由于2022年的市場走勢飄忽，但斌多次“翻車”，私募排排網(wǎng)數(shù)據(jù)顯示，截至2022年12月23日，旗下虧損在40%以上的私募產(chǎn)品合計超過30只。

輕倉位陪跑A股、轉(zhuǎn)戰(zhàn)美股險觸預警線、建倉煤炭遇下跌、重注特斯拉……細數(shù)下來，但斌在2022年的投資可謂是諸事不順，也一度被戲稱為“反向指標”。因此，2023年能否成功翻身依舊是個問題。

不過，多家百億私募對2023年走勢也有著和東方港灣相似的判斷。

林鵬領銜的和諧匯一預計：2023年經(jīng)濟復蘇，產(chǎn)出缺口修復，低估值的價值板塊迎來困境反轉(zhuǎn)，價值將成為市場復蘇的主線。2023年人民幣匯率升值和北上資金重回A股將強化價值風格，判斷2023年價值將強于賽道。

針對白酒板塊，保銀投資則指出：短期內(nèi)白酒有消費場景恢復、宴席場次提升、陽康后短期飲酒量存在下降的現(xiàn)象，拉長維度看，消費復蘇的主線明確。2023年的消費可能會強于大家的預期。

但更多的私募機構更看好成長股的投資。

盤京投資稱今年將會以成長類股票作為核心持倉，階段性適度均衡，努力尋找賽道中未來確定增長的公司，包括：1)泛消費和互聯(lián)網(wǎng)；2)光伏、儲能及風電；3)軍工；4)信創(chuàng)、安全。

淡水泉也預期2023年A股市場的機會將以兩種形態(tài)接續(xù)展開。消費、服務、經(jīng)濟復蘇相關的資產(chǎn)預期扭轉(zhuǎn)后將率先表現(xiàn)。后續(xù)，經(jīng)濟擴張過程將實現(xiàn)大企業(yè)復蘇擴展到中小企業(yè)的全面復蘇，同時考慮到美聯(lián)儲加息見頂預期所帶來的全球共振效應，A股市場有望呈現(xiàn)整體風險偏好抬升的態(tài)勢，成長類資產(chǎn)可能會逐步表現(xiàn)。

總的來說，這兩年對于但斌來說是極具挑戰(zhàn)的時刻，表現(xiàn)并不能讓所有投資者滿意。2023年是因堅守而迎來“玫瑰綻放”，還是會再度向市場“認錯”？還有待時間來檢驗。

關鍵詞： 重出江湖