今日盤(pán)面

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大盤(pán)全天震蕩反彈，三大指數(shù)漲跌不一，深成指領(lǐng)漲。截至收盤(pán)，滬指跌0.08%，深成指漲0.74%，創(chuàng)業(yè)板指漲0.44%。

盤(pán)面上，新能源汽車(chē)產(chǎn)業(yè)鏈個(gè)股集體大漲，汽配、智能駕駛等方向領(lǐng)漲，天邁科技、文燦股份、伯特利、賽力斯、浙江世寶等超20股漲停。

消費(fèi)股午后震蕩走強(qiáng)，永順泰漲停，絕味食品、酒鬼酒、百潤(rùn)股份等漲超5%。

AI概念股走勢(shì)分化，算力方向持續(xù)活躍，聯(lián)特科技漲超10%，劍橋科技、拓維信息漲停；應(yīng)用方向則沖高回落。

下跌方面，銀行股陷入調(diào)整，浙商銀行跌超4%，中信銀行跌超3%。

總體上個(gè)股漲多跌少，兩市超2900只個(gè)股上漲。滬深兩市今日成交額9654億，較上個(gè)交易日縮量242億。

板塊方面，汽車(chē)零部件、飲料制造、減速器、智能駕駛等板塊漲幅居前，銀行、電力、中藥、空間計(jì)算等板塊跌幅居前。

北向資金全天凈賣(mài)出29.3億元，其中滬股通凈賣(mài)出37.46億元，深股通凈買(mǎi)入8.17億元。

后市展望

A股已具備較高性?xún)r(jià)比，近期經(jīng)濟(jì)和金融數(shù)據(jù)走弱，結(jié)合A股風(fēng)險(xiǎn)溢價(jià)、估值水平、基金發(fā)行量等多個(gè)指標(biāo)的觀察，“弱復(fù)蘇”的預(yù)期已被市場(chǎng)充分定價(jià)，下行空間有限。

當(dāng)前形勢(shì)下市場(chǎng)對(duì)政策出臺(tái)的預(yù)期升溫，后續(xù)穩(wěn)增長(zhǎng)政策有望進(jìn)一步發(fā)力生效，屆時(shí)市場(chǎng)情緒邊際修復(fù)將推動(dòng)市場(chǎng)筑底回升，不宜過(guò)度悲觀，對(duì)經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇和市場(chǎng)行情保持定力及樂(lè)觀心態(tài)。

節(jié)奏上緊密留意基本面和資金面等維度的積極因素出現(xiàn)，把握市場(chǎng)底部投資機(jī)會(huì)。

策略方向：一、前期大幅調(diào)整，底部回升彈性更大，有望迎來(lái)高景氣的大消費(fèi)板塊；二、具備長(zhǎng)期投資價(jià)值的TMT內(nèi)部結(jié)構(gòu)性機(jī)會(huì)，如人工智能、數(shù)字基建等行業(yè)；三、有望受益政策推動(dòng)經(jīng)濟(jì)加快復(fù)蘇的順周期行業(yè)。

板塊展望

短期機(jī)會(huì)：

汽車(chē)：近期關(guān)于汽車(chē)?yán)孟⑤^多：1.汽車(chē)下鄉(xiāng)促銷(xiāo)；2.中國(guó)L3級(jí)自動(dòng)駕駛標(biāo)準(zhǔn)預(yù)計(jì)在6月底出爐；3.蔚來(lái)宣布調(diào)整全系新車(chē)價(jià)格及首任車(chē)主用車(chē)權(quán)益。

最重要的是五月汽車(chē)產(chǎn)銷(xiāo)數(shù)據(jù)轉(zhuǎn)好，同環(huán)比均出現(xiàn)較好正增長(zhǎng)，本輪價(jià)格戰(zhàn)影響或已基本消退，消費(fèi)者信心得到恢復(fù)。

6月由于去年同期基數(shù)超高，如出現(xiàn)負(fù)增長(zhǎng)也屬正常，但環(huán)比增速仍有望為正。汽車(chē)行業(yè)景氣度低點(diǎn)或已過(guò)去，板塊短期反彈行情或?qū)⒀永m(xù)。

中長(zhǎng)期機(jī)會(huì)：

船舶制造：船舶制造業(yè)的β行情看周期上行，α行情看份額集中，目前正處于新一輪景氣上行期的十字路口。周期復(fù)盤(pán)：約30年一輪回。格局復(fù)盤(pán)：后來(lái)者居上。

船舶行業(yè)配置的性?xún)r(jià)比已經(jīng)凸顯，下有未來(lái)2-3年的業(yè)績(jī)快速爬坡支撐，上可展望油散驅(qū)動(dòng)下長(zhǎng)達(dá)5-7年的成長(zhǎng)高景氣。且當(dāng)下中國(guó)造船業(yè)份額正在迅速提升，上行期業(yè)績(jī)彈性有望跑贏日、韓。

芯片：2023年下半年后，隨著美國(guó)通脹水平和歐美經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的逐步回落，美債利率水平和美元指數(shù)向下回歸，全球半導(dǎo)體和國(guó)內(nèi)出口型制造業(yè)將逐步走出衰退，進(jìn)入新一輪盈利回升周期，國(guó)內(nèi)相關(guān)的半導(dǎo)體、電子和高端裝備制造業(yè)也將有望逐漸迎來(lái)盈利的上行趨勢(shì)。

熱點(diǎn)聚焦

1、5月新能源車(chē)產(chǎn)銷(xiāo)向好，商務(wù)部汽車(chē)促消費(fèi)活動(dòng)刺激下半年銷(xiāo)量

5月新能源車(chē)產(chǎn)銷(xiāo)雙增，購(gòu)置稅減免政策助力需求釋放。5月新能源汽車(chē)產(chǎn)銷(xiāo)分別完成71萬(wàn)輛和72萬(wàn)輛，同比分別增長(zhǎng)53%和60%，滲透率達(dá)到30%。國(guó)常會(huì)提出延續(xù)和優(yōu)化新能源汽車(chē)車(chē)輛購(gòu)置稅減免政策，將進(jìn)一步穩(wěn)定市場(chǎng)預(yù)期，利好市場(chǎng)需求釋放。

商務(wù)部組織開(kāi)展汽車(chē)促消費(fèi)活動(dòng)，促進(jìn)下半年需求回暖。今年6月底前不符合國(guó)六B要求的庫(kù)存車(chē)將會(huì)出清，對(duì)新能源車(chē)銷(xiāo)量的負(fù)面影響也將于上半年消除，疊加商務(wù)部促銷(xiāo)費(fèi)活動(dòng)，下半年新能源車(chē)月銷(xiāo)增長(zhǎng)確定性強(qiáng)。

2、AI賦予傳媒應(yīng)用新活力，傳媒走向智媒

AIGC帶來(lái)的降本增效預(yù)計(jì)將在2023年年底及2024年更加凸顯，2022年業(yè)績(jī)落地，2023年傳媒板塊迎接情緒修復(fù)、業(yè)績(jī)修復(fù)的雙輪修復(fù)的驅(qū)動(dòng)。

商業(yè)模式新增量，預(yù)計(jì)大模型的數(shù)量不會(huì)持續(xù)擴(kuò)展，若干大模型底座上如何打磨出自身主業(yè)垂類(lèi)模型應(yīng)用成為2023年下半年競(jìng)爭(zhēng)的關(guān)鍵。政策新認(rèn)知，護(hù)航與監(jiān)管并行。

文化傳媒互聯(lián)網(wǎng)行業(yè)的發(fā)展是伴隨內(nèi)容與新媒介融合以及新用戶(hù)圈層需求的共振，2023年上半年AI賦能傳媒互聯(lián)應(yīng)用帶來(lái)情緒與估值雙重修復(fù)，展望2023年下半年，從大模型切換至行業(yè)模型帶來(lái)新增可期。

3、全國(guó)一體化算力算網(wǎng)調(diào)度平臺(tái)發(fā)布

近日，由工業(yè)和信息化部主辦，中國(guó)信息通信研究院等承辦的算力創(chuàng)新發(fā)展高峰論壇在北京舉行。

會(huì)上，中國(guó)信通院聯(lián)合中國(guó)電信共同發(fā)布我國(guó)首個(gè)實(shí)現(xiàn)多元異構(gòu)算力調(diào)度的全國(guó)性平臺(tái)——全國(guó)一體化算力算網(wǎng)調(diào)度平臺(tái)（1.0版）。

全國(guó)一體化算力算網(wǎng)調(diào)度平臺(tái)旨在落地國(guó)家東數(shù)西算戰(zhàn)略，通過(guò)‘三跨四互聯(lián)’解決算力可管可控可調(diào)度的問(wèn)題。

（文章來(lái)源：德訊證顧）

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