今日盤面

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大盤全天震蕩反彈，三大指數(shù)均小幅上漲，創(chuàng)業(yè)板指偏強。截至收盤，滬指漲0.55%，深成指漲0.66%，創(chuàng)業(yè)板指漲0.9%。

盤面上，AI概念股再度全線爆發(fā)，算力、CPO、液冷方向領漲，太辰光、意華股份、拓維信息、華勝天成、工業(yè)富聯(lián)等漲停；傳媒游戲股午后走強，掌趣科技、世紀華通、電魂網(wǎng)絡、金逸影視等漲停。

汽車產(chǎn)業(yè)鏈個股受利好刺激開盤走強，中通客車、超達裝備、英利汽車、浙江世寶等多股漲停。CRO概念股震蕩反彈，和元生物漲超10%。

下跌方面，基建股陷入調整，蕾奧規(guī)劃跌超10%，漢嘉設計跌超5%。

總體上個股漲多跌少，兩市超2700只個股上漲。滬深兩市今日成交額9896億，較上個交易日放量1300億。

板塊方面，液冷服務器、CPO、手機游戲、汽車整車等板塊漲幅居前，旅游、新型城鎮(zhèn)化、房地產(chǎn)、供銷社等板塊跌幅居前。

北向資金全天凈賣出14.41億元，其中滬股通凈賣出4.13億元，深股通凈賣出10.28億元。

后市展望

在經(jīng)濟復蘇承壓的背景下，增量政策顯得尤為重要。未來股指總體預計將維持震蕩格局，同時仍需密切關注政策面、資金面以及外部因素的變化情況。

從產(chǎn)業(yè)趨勢來看，數(shù)字經(jīng)濟有政策加持，尤其是AI帶來的降本增效作用立竿見影，以AI+為代表的數(shù)字經(jīng)濟中長期向上周期邏輯強。

此外，其他短期機會：農(nóng)副食品平穩(wěn)，醫(yī)藥改善；電氣機械、通用設備修復，符合產(chǎn)能輸出邏輯；綠色智能家電下鄉(xiāng)，挖掘農(nóng)村市場消費潛力；“百城聯(lián)動”和“千縣萬鎮(zhèn)”促進新能源汽車消費等或將有表現(xiàn)機會。

板塊展望

短期機會：

液冷服務器：AI浪潮引領算力需求增加，而液冷技術以其高效散熱、節(jié)省能耗的優(yōu)勢，在數(shù)據(jù)中心行業(yè)內獲得廣泛認可。當前液冷滲透率約3%，滲透率提升有望帶動單位價值量擴充。

2022年，中國液冷服務器市場規(guī)模達到10.1億美元，同比增長189.9%。IDC預計，2022年—2027年，中國液冷服務器市場年復合增長率將達到56.6%，2027年市場規(guī)模將達到95億美元。

中長期機會：

船舶制造：船舶制造業(yè)的β行情看周期上行，α行情看份額集中，目前正處于新一輪景氣上行期的十字路口。周期復盤：約30年一輪回。格局復盤：后來者居上。

船舶行業(yè)配置的性價比已經(jīng)凸顯，下有未來2-3年的業(yè)績快速爬坡支撐，上可展望油散驅動下長達5-7年的成長高景氣。且當下中國造船業(yè)份額正在迅速提升，上行期業(yè)績彈性有望跑贏日、韓。

芯片：2023年下半年后，隨著美國通脹水平和歐美經(jīng)濟增長的逐步回落，美債利率水平和美元指數(shù)向下回歸，全球半導體和國內出口型制造業(yè)將逐步走出衰退，進入新一輪盈利回升周期，國內相關的半導體、電子和高端裝備制造業(yè)也將有望逐漸迎來盈利的上行趨勢。

熱點聚焦

1、汽車減重降本利器，一體化壓鑄勢不可擋

國內車企積極布局一體化壓鑄，未來市場空間廣闊。眾多車企都紛紛通過自制或者OEM的形式加入一體化壓鑄的浪潮中，可以預見到在2024年將會涌現(xiàn)出相當一批的一體化壓鑄車型。

而在新興的一體化壓鑄技術沖擊下，沖壓公司必然將進行業(yè)務轉型。預計國內2025年和2030年一體化壓鑄件市場空間分別為233億元和720億元。

2、三大運營商發(fā)布液冷技術三年規(guī)劃國內液冷應用有望加快

《白皮書》提出三年發(fā)展愿景：三大運營商將于2023年開展技術驗證；2024年開展規(guī)模測試，新建數(shù)據(jù)中心項目10%規(guī)模試點應用液冷技術，推進產(chǎn)業(yè)生態(tài)成熟，降低全生命周期成本。

2025年開展規(guī)模應用，50%以上數(shù)據(jù)中心項目應用液冷技術，共同推進形成標準統(tǒng)一，生態(tài)完善、成本最優(yōu)、規(guī)模應用的高質量發(fā)展格局，電信行業(yè)力爭成為液冷技術的引領者、產(chǎn)業(yè)鏈的領航者、推廣應用的領先者。

液冷具有比風冷更高的冷卻效率，大體分為冷板式液冷、浸沒式液冷和噴淋式液冷。液冷是采用液體接觸熱源進行冷卻的方式，由于液體的比熱容遠高于氣體，因此液冷具有比風冷更高的冷卻效率。

3、汽車消費政策接踵而至，行業(yè)景氣度加速恢復

商務部辦公廳發(fā)布《關于組織開展汽車促消費活動的通知》，要求在2023年6月至12月組織開展“百城聯(lián)動”汽車節(jié)和“千縣萬鎮(zhèn)”新能源汽車消費季活動。

2023年具有較強車型改善周期、用戶畫像差異化定位競爭的新勢力車企、出口+產(chǎn)業(yè)鏈成本控制能力較強+銷量與業(yè)績兌現(xiàn)能力較強的自主新能源車企、以及市占率抬升/新定點釋放+年降消化能力強+業(yè)務多元化的零部件公司。

（文章來源：德訊證顧）

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