臨近月底，各螢石企業(yè)12月份的報(bào)價(jià)已提上議程。種種跡象顯示，在供需失衡的背景之下，螢石12月份繼續(xù)上調(diào)報(bào)價(jià)的概率較大。

與之呼應(yīng)的是，11月22日晚，上交所披露的高管持股變動(dòng)顯示，國內(nèi)“螢石一哥”金石資源(603505)又獲高管增持，這是最近10來天，該公司第6位高管增持；與此同時(shí)，螢石下游的氟化工企業(yè)永和股份(605020)，11月份以來也先后獲得5位高管增持。

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供需緊張開啟上行周期

金石資源是一家專業(yè)性的礦業(yè)公司，自2001年成立以來，專注于國家戰(zhàn)略性礦產(chǎn)資源螢石礦的投資和開發(fā)，以及螢石產(chǎn)品的生產(chǎn)和銷售。今年前三季度，公司實(shí)現(xiàn)營業(yè)收入6.53億元，同比增長1.42%；實(shí)現(xiàn)凈利潤1.53億元，同比減少9.94%。

雖然公司前三季度業(yè)績同比出現(xiàn)下滑，但是進(jìn)入第四季度，公司所從事的螢石行業(yè)，卻迎來了難得的漲價(jià)潮。

在11月16日披露調(diào)研記錄中，金石資源表示，近期螢石報(bào)價(jià)在年內(nèi)處于較高價(jià)格區(qū)間，特別是10月下旬以來，價(jià)格超過3000元/噸，近期報(bào)價(jià)達(dá)到3200-3400元/噸左右。

為何近期螢石出現(xiàn)漲價(jià)潮？金石資源方面給出的解釋是，“我們理解近期漲價(jià)與供給端收縮有較大關(guān)系，特別是安全環(huán)保監(jiān)管力度提升，常態(tài)化的安全檢查措施，以及北方地區(qū)逐步進(jìn)入冬季停產(chǎn)階段，疊加疫情因素，都導(dǎo)致本輪漲價(jià)。同時(shí)，下游需求在變好，第三代制冷劑格局確定之后，制冷劑需求和價(jià)格如有提升，對(duì)螢石價(jià)格會(huì)有拉動(dòng)，同時(shí)新能源領(lǐng)域?qū)ξ炇枨蟮倪壿嬚诼齼冬F(xiàn)”。

國信證券化工行業(yè)首席分析師楊林稱，螢石主要成分是氟化鈣，目前主要用于傳統(tǒng)領(lǐng)域的制冷劑。近期螢石價(jià)格已達(dá)3200元/噸，創(chuàng)近三年左右新高，核心原因?yàn)楣┬枋Ш狻墓┙o端看，資源品稀缺性凸顯，我國保護(hù)性開采螢石資源，而且今年以來海外礦山停產(chǎn)，我國螢石出口量大幅增長，一定程度上加劇了國內(nèi)螢石供應(yīng)偏緊的局面。從需求端看，除傳統(tǒng)下游領(lǐng)域制冷劑需求穩(wěn)步增長外，新能源、新材料等新興領(lǐng)域釋放新需求。因此，供需格局緊張之下，螢石價(jià)格開啟上行周期。

公開資料顯示，墨西哥Koura是全球最大的螢石生產(chǎn)商，占全球供應(yīng)總量的20%以上。出于安全考慮，其于3月實(shí)施了減產(chǎn)措施。加拿大年產(chǎn)13萬噸的螢石礦因成本價(jià)格倒掛已經(jīng)停產(chǎn)，進(jìn)入破產(chǎn)程序。另外，越南具備年產(chǎn)20萬噸左右的螢石精粉能力，但今年因?yàn)橘Y源方面的問題，產(chǎn)量也在下滑。

海關(guān)統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)顯示，今年1—9月，我國97%螢石出口總量約17.21萬噸，較去年同期增長397.32%。其中，9月我國螢石出口量約6萬噸，環(huán)比上月漲幅達(dá)55%，同比漲幅達(dá)110%。

“下半年，海外加拿大及墨西哥礦山出現(xiàn)停產(chǎn)，海外氟化工巨頭普遍缺貨，國內(nèi)酸級(jí)螢石收到越來越多國際買家的詢盤，加劇了國內(nèi)螢石緊張程度。”生意社螢石分析師陳玲稱。

產(chǎn)業(yè)鏈高管密集增持

臨近月底，各螢石企業(yè)12月份的報(bào)價(jià)又上議程。種種跡象顯示，螢石價(jià)格繼續(xù)上漲的概率較大。

證券時(shí)報(bào)·e公司記者發(fā)現(xiàn)，盡管目前報(bào)價(jià)達(dá)到3200-3400元/噸左右，但是，仍不斷有螢石廠家加入到停車檢修、停止對(duì)外報(bào)價(jià)的行列。隆眾資訊顯示，11月21、22日，短短兩天時(shí)間，其平臺(tái)停止對(duì)外報(bào)價(jià)的螢石廠家就包括大連天馬、信陽騰輝、智源礦業(yè)、白音敖包、銀熠科技、廣德常瑩等10余家礦企。停報(bào)的原因，或因停車檢修、存貨不多，或因主要做冬儲(chǔ)。

華安證券研報(bào)顯示，截至11月17日當(dāng)周，華東市場(chǎng)97%濕粉3425元/噸，與上周持平。供應(yīng)方面：本周國內(nèi)螢石產(chǎn)量繼續(xù)小幅下滑，市場(chǎng)供不應(yīng)求情況持續(xù)。當(dāng)前螢石廠家生產(chǎn)積極性較好，除華南個(gè)別地區(qū)受疫情影響產(chǎn)銷受阻外，上周我國南方螢石行業(yè)開工堅(jiān)挺維穩(wěn)。

目前，螢石價(jià)格雖已創(chuàng)下近年來新高，但是資源的稀缺性，以及新興產(chǎn)業(yè)釋放出的需求，使得螢石的價(jià)值越來越得到認(rèn)可。

金石資源在2021年年報(bào)中指出，我國螢石儲(chǔ)量僅占全球13.13%，而產(chǎn)量卻接近60%。單一螢石礦山的儲(chǔ)采比僅10余年，資源開采過度，資源保障能力嚴(yán)重不足，資源安全堪憂。

國信證券化工行業(yè)首席分析師楊林認(rèn)為，我國螢石儲(chǔ)量占全球的13%，而產(chǎn)量占比卻高達(dá)60%，供給端約束之下，2017年每噸螢石價(jià)格高達(dá)3500至4000元，目前來自新興領(lǐng)域的需求占到螢石總需求的10%左右，2030年新興領(lǐng)域?qū)τ谖炇男枨笳急然虺^傳統(tǒng)領(lǐng)域，海外礦山停產(chǎn)導(dǎo)致供需失衡，我國螢石出口量顯著增長，長期看，螢石中樞價(jià)格或不斷提升。

生意社螢石分析師陳玲認(rèn)為，國內(nèi)礦山開采困難不減，部分落后礦山持續(xù)淘汰，新礦山開發(fā)速度不及淘汰速度，螢石原礦供應(yīng)緊張將是后期常態(tài)。且新能源、新材料等戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)不斷發(fā)展，光伏和石墨電極需求增加對(duì)于后期螢石市場(chǎng)帶來一定的利好支撐，雖然隨著海外礦山逐步復(fù)工，螢石出口方面將受到一定限制，但是整體仍看好螢石行業(yè)發(fā)展。

值得注意的是，近段時(shí)間以來，包括螢石及其下游的氟化工企業(yè)高管，正在密集增持自家公司股份。

11月22日晚，上交所披露的高管持股變動(dòng)顯示，金石資源副總經(jīng)理胡向明于11月21日增持了3000股，增持平均價(jià)格46.72元/股。這是最近10來天，公司第六位高管增持行為，自11月11日以來，包括公司總經(jīng)理趙建平等6位高管，相繼通過二級(jí)市場(chǎng)交易進(jìn)行了增持。

無獨(dú)有偶，螢石下游的氟化工企業(yè)永和股份也獲高管密集增持。數(shù)據(jù)顯示，自11月7日以來，包括公司總工程師、財(cái)務(wù)總監(jiān)在內(nèi)的5位高管，相繼通過二級(jí)市場(chǎng)，以及股權(quán)激勵(lì)實(shí)施的方式在增持。

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