（原標(biāo)題：發(fā)行規(guī)模同比翻一倍 鐘愛(ài)清潔能源 銀行綠色金融債券還有哪些發(fā)力點(diǎn)？）

財(cái)聯(lián)社7月21日訊（實(shí)習(xí)記者 哈力克）“雙碳”目標(biāo)下，銀行也在積極引導(dǎo)資金向綠色低碳產(chǎn)業(yè)傾斜。目前，綠色金融債券仍然是銀行支持綠色金融建設(shè)的主力產(chǎn)品。

數(shù)據(jù)顯示，截至7月21日，年內(nèi)已有22家銀行共發(fā)行25只綠色金融債券，累計(jì)發(fā)行規(guī)模達(dá)到1322.57億元。其中商業(yè)銀行發(fā)行量達(dá)962億元。

(資料圖)

銀行發(fā)力綠色金融背后，是全國(guó)碳排放權(quán)交易市場(chǎng)開(kāi)局表現(xiàn)平穩(wěn)，效果初顯。自2021年7月16日正式上線以來(lái)，全國(guó)碳市場(chǎng)已運(yùn)行一年。數(shù)據(jù)顯示，截至2022年7月15日，碳排放配額（CEA）累計(jì)成交量1.94億噸，累計(jì)成交金額84.92億元。

中央財(cái)經(jīng)大學(xué)綠色金融國(guó)際研究院研究員劉楠表示，2022年上半年綠色金融債券有效發(fā)揮了其規(guī)模優(yōu)勢(shì)。銀行應(yīng)引導(dǎo)和撬動(dòng)更多金融資源向綠色項(xiàng)目?jī)A斜，踐行銀行企業(yè)社會(huì)責(zé)任，積極參與全球環(huán)境治理和應(yīng)對(duì)氣候變化行動(dòng)。

發(fā)行規(guī)模漲超一倍，城商行最為活躍

綠色金融債券是銀行用于支持綠色產(chǎn)業(yè)項(xiàng)目發(fā)展的重要融資工具。

財(cái)聯(lián)社記者根據(jù)中國(guó)貨幣網(wǎng)數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)，截至7月21日，年內(nèi)已有22家銀行共發(fā)行25只綠色金融債券，發(fā)行數(shù)量同比上漲79%，累計(jì)發(fā)行規(guī)模達(dá)到1322.57億元，同比上漲超180%。

“從境內(nèi)綠色債券市場(chǎng)來(lái)看，2022年上半年綠色金融債券有效發(fā)揮了其規(guī)模優(yōu)勢(shì)。”劉楠說(shuō)。

其中，國(guó)家開(kāi)發(fā)銀行、中國(guó)農(nóng)業(yè)發(fā)展銀行和中國(guó)進(jìn)出口銀行三家政策性銀行分別募集270億元、30億元、60億元，共占據(jù)總發(fā)行量的27%。

19家商業(yè)銀行共發(fā)行20只綠色金融債券，累計(jì)發(fā)行規(guī)模達(dá)962億元。廣西北部灣銀行于7月7日發(fā)行兩只綠色金融債券，其余商業(yè)銀行各發(fā)行一只綠色金融債券。

具體來(lái)看，中國(guó)銀行發(fā)行的“22中國(guó)銀行綠色金融債01”規(guī)模最大，達(dá)到300億元，接近總量的四分之一。工商銀行、建設(shè)銀行和杭州銀行分別發(fā)行100億元規(guī)模的綠色金融債券。北京銀行、招商銀行發(fā)行的綠色金融債券發(fā)行量為90億元、50億元，其余商業(yè)銀行綠色金融債券規(guī)模均在30億元及以下。

可以發(fā)現(xiàn)，國(guó)有大行仍然是綠色金融債券發(fā)行“主角”，500億的發(fā)行規(guī)模占據(jù)商業(yè)銀行發(fā)行量的“半壁江山”。城商行最為活躍，北京銀行、貴州銀行、成都銀行在內(nèi)的8家城商行參與發(fā)行綠色金融債券，規(guī)模達(dá)365億元，其中杭州銀行發(fā)行規(guī)模最多，達(dá)到100億元。

農(nóng)商銀行雖然在數(shù)量上有所優(yōu)勢(shì)，共有7家參與發(fā)行綠色金融債券。但其發(fā)行規(guī)模墊底，7家農(nóng)商銀行合計(jì)發(fā)行97.57億元，且發(fā)行規(guī)模后三名均為農(nóng)商銀行，最低的一家是新疆昌吉農(nóng)商銀行，發(fā)行量為0.57億元。

票面利率方面，“22昌吉農(nóng)商綠色債01”最高，達(dá)到4.50%。6只債券利率在2%—3%之間，其余18只債券利率均低于3%。中國(guó)農(nóng)業(yè)發(fā)展銀行2%的票面利率達(dá)到最低，除政策性銀行外，工商銀行、建設(shè)銀行和中國(guó)銀行三家國(guó)有大行發(fā)行利率最低，為2.60%。

值得注意的是，包括廣州農(nóng)商銀行在內(nèi)的4家農(nóng)商銀行，其綠色金融債券發(fā)行利率也在3%以下。

此外，20只債券的主體評(píng)級(jí)和債項(xiàng)評(píng)級(jí)中，有15只達(dá)到了雙AAA，占據(jù)顯著比例。陜西秦農(nóng)農(nóng)商銀行、寧波慈溪農(nóng)商銀行和柳州銀行為雙AA+。

“債券評(píng)級(jí)會(huì)考察評(píng)級(jí)對(duì)象的經(jīng)營(yíng)和財(cái)務(wù)狀況，還會(huì)依據(jù)流動(dòng)性監(jiān)測(cè)指標(biāo)和監(jiān)管指標(biāo)等要素綜合得出結(jié)論，‘雙AAA’說(shuō)明評(píng)級(jí)對(duì)象抗風(fēng)險(xiǎn)能力極強(qiáng)，償債能力極強(qiáng)，到期不能償付的風(fēng)險(xiǎn)極低。”一業(yè)內(nèi)人士表示，整體來(lái)看，銀行發(fā)綠債環(huán)境良好，主體資質(zhì)優(yōu)異。

資金“鐘愛(ài)”清潔能源產(chǎn)業(yè)

作為專(zhuān)項(xiàng)債券，綠色金融債券資金投向往往能傳遞出對(duì)相關(guān)綠色產(chǎn)業(yè)的投資偏好，這也會(huì)在一定程度上反映其發(fā)展趨勢(shì)與前景。

2022年1月，中國(guó)銀行間市場(chǎng)交易商協(xié)會(huì)曾發(fā)布通知稱，綠色金融債券發(fā)行人應(yīng)做好信息披露，按季度向市場(chǎng)披露募集資金使用情況。

據(jù)財(cái)聯(lián)社記者統(tǒng)計(jì)，目前已有9家銀行披露了截至2022年第一季度的綠色金融債券募集資金使用情況，累計(jì)投放金額達(dá)到813.7億元，募投項(xiàng)目462個(gè)。

財(cái)聯(lián)社記者整理發(fā)現(xiàn)，募集資金仍重點(diǎn)用于支持清潔能源產(chǎn)業(yè)發(fā)展，資金使用規(guī)模為349億元，占年內(nèi)綠色金融債券發(fā)行規(guī)模的26%。同時(shí)，該產(chǎn)業(yè)項(xiàng)目投資數(shù)量最多，達(dá)到159個(gè)，占總項(xiàng)目數(shù)量的34%。

面向清潔能源產(chǎn)業(yè)的前三投放金額分別為國(guó)家開(kāi)發(fā)銀行、中國(guó)進(jìn)出口銀行和中國(guó)銀行的206.1億元、80億元、60.61億元。

此外，清潔交通仍是主要募投領(lǐng)域，投放金額達(dá)到224.2億元。投向污染防治的資金為77.7億元，和生態(tài)環(huán)境產(chǎn)業(yè)的77.9億元不相上下。

813.7億元的總投放金額中，投向清潔生產(chǎn)產(chǎn)業(yè)的資金為3.22億元，占比為0.4%。

劉楠告訴財(cái)聯(lián)社，與去年相比，綠色金融債券的投資結(jié)構(gòu)并未發(fā)生明顯變化。鐘愛(ài)清潔能源產(chǎn)業(yè)不僅是綠色金融債的特點(diǎn)，其他類(lèi)型綠色債券和綠色信貸都表現(xiàn)出了相同的特點(diǎn)。“這一現(xiàn)象形成的原因可能是國(guó)內(nèi)碳排放結(jié)構(gòu)和產(chǎn)業(yè)發(fā)展特點(diǎn)等因素共同作用的結(jié)果。”

劉楠認(rèn)為，從碳排放結(jié)構(gòu)來(lái)看，能源行業(yè)是全國(guó)碳排放的重要源頭，占全國(guó)總碳排放量的80%以上，因此大力發(fā)展清潔能源，優(yōu)化能源供給結(jié)構(gòu)成為碳達(dá)峰、碳中和目標(biāo)實(shí)現(xiàn)的關(guān)鍵；從產(chǎn)業(yè)發(fā)展特點(diǎn)來(lái)看，我國(guó)清潔能源產(chǎn)業(yè)發(fā)展相對(duì)成熟，具備規(guī)模化發(fā)展的技術(shù)基礎(chǔ)，且投資風(fēng)險(xiǎn)相對(duì)較低。

“比較而言，現(xiàn)階段我國(guó)工業(yè)產(chǎn)業(yè)的綠色低碳轉(zhuǎn)型執(zhí)行難度相對(duì)較大，轉(zhuǎn)型和投資風(fēng)險(xiǎn)相對(duì)較高。”劉楠說(shuō)。

募投項(xiàng)目上，面向基礎(chǔ)設(shè)施綠色升級(jí)和污染防治的項(xiàng)目數(shù)量并列第二，均為70個(gè)。第三名是生態(tài)環(huán)境產(chǎn)業(yè)，項(xiàng)目數(shù)量達(dá)到50個(gè)。投向綠色交通等三個(gè)領(lǐng)域的項(xiàng)目數(shù)量各僅有1個(gè)。

9家銀行中，國(guó)家開(kāi)發(fā)銀行投放資金最多，達(dá)到500億元，其次為中國(guó)銀行，為105.7億元，其項(xiàng)目數(shù)量最多，達(dá)到了174個(gè)。

除中國(guó)進(jìn)出口銀行、中國(guó)農(nóng)業(yè)發(fā)展銀行外，其余7家銀行綠色金融債券所支持的項(xiàng)目涉及不同方向，其中，安徽馬鞍山農(nóng)商銀行、廣東順德農(nóng)商銀行所投向的領(lǐng)域最多，涉及清潔能源產(chǎn)業(yè)、生態(tài)環(huán)境產(chǎn)業(yè)和污染防治等。

此外，截至2022年一季度末，國(guó)家開(kāi)發(fā)銀行閑置的綠色金融債券募集資金最多，其次是中國(guó)銀行。陜西秦農(nóng)農(nóng)商銀行閑置資金處于低位，安徽馬鞍山農(nóng)商銀行和中國(guó)進(jìn)出口銀行已足額使用募集資金，無(wú)閑置資金。

“一些農(nóng)商銀行閑置資金比較少，一是它本身募集的資金就不是很多；其次，也能說(shuō)明這些銀行有合適的項(xiàng)目可投，資金使用效率比較高；同時(shí)反映出銀行所在地綠色產(chǎn)業(yè)對(duì)于資金的需求還是很大的”上述業(yè)內(nèi)人士表示，銀行將募集來(lái)的資金快速投出去，可以很大程度緩解付息壓力。

綠色金融下半年，銀行還需加強(qiáng)產(chǎn)品創(chuàng)新

2022年是宣布“雙碳”目標(biāo)后的第二個(gè)年頭。上一年，中國(guó)的貼標(biāo)綠色債券發(fā)行量增幅巨大，據(jù)《中國(guó)綠色債券市場(chǎng)報(bào)告 2021》所稱，中國(guó)已經(jīng)是全球第二大綠色債券市場(chǎng)。

2022年上半年，綠色債券發(fā)行規(guī)模繼續(xù)保持強(qiáng)勁勢(shì)頭。據(jù)中誠(chéng)信綠金數(shù)據(jù)顯示，2022年上半年國(guó)內(nèi)貼標(biāo)綠色債券的發(fā)行規(guī)模達(dá)到4100.69億元，發(fā)行只數(shù)260只。較去年同期增長(zhǎng)67.21%、30.00%。其中，綠色金融債券發(fā)行規(guī)模占比最大。

劉楠告訴財(cái)聯(lián)社，現(xiàn)階段來(lái)看，人民銀行有效發(fā)揮了其監(jiān)督管理職責(zé)，各發(fā)行機(jī)構(gòu)執(zhí)行情況也很好。但是，隨著綠色發(fā)展的深入推進(jìn)，現(xiàn)階段綠色金融債券的管理制度可能會(huì)滯后于國(guó)內(nèi)外綠色發(fā)展政策和市場(chǎng)環(huán)境要求。

“因此，人民銀行下一步可能需要考慮將ESG納入綠色金融債券發(fā)行的全流程監(jiān)督管理體系，以切實(shí)提升綠色金融債券風(fēng)險(xiǎn)管理能力和服務(wù)經(jīng)濟(jì)社會(huì)全面綠色低碳轉(zhuǎn)型發(fā)展質(zhì)量。”劉楠說(shuō)。

另一擔(dān)憂來(lái)自銀行的參與度。數(shù)據(jù)顯示，年內(nèi)發(fā)行綠色金融債券的22家銀行中，接近半數(shù)屬首次，其余多數(shù)也僅是第二次發(fā)行。

“我國(guó)碳市場(chǎng)穩(wěn)步推進(jìn)，銀行也要練就與之相匹配的綠色金融能力，加強(qiáng)制度建設(shè)，繼續(xù)提升服務(wù)質(zhì)效。”上述業(yè)內(nèi)人士說(shuō)，加大對(duì)優(yōu)質(zhì)綠色項(xiàng)目布局，重要的是加強(qiáng)綠色金融產(chǎn)品與服務(wù)創(chuàng)新力度。

目前，已有銀行開(kāi)始探索。招商銀行于5月11日發(fā)行50億元鄉(xiāng)村振興主題的綠色金融債券。6月8日，工商銀行成功發(fā)行100億元碳中和綠色金融債券，這些都是全國(guó)范圍內(nèi)商業(yè)銀行首次發(fā)行相關(guān)債券。

劉楠表示，銀行應(yīng)充分發(fā)揮其中介橋梁作用，通過(guò)信貸業(yè)務(wù)和投資銀行作用，引導(dǎo)和撬動(dòng)更多金融資源向綠色項(xiàng)目?jī)A斜。踐行銀行企業(yè)社會(huì)責(zé)任，通過(guò)參與國(guó)際綠色金融市場(chǎng)交流合作、踐行國(guó)際綠色發(fā)展原則等方式，積極參與全球環(huán)境治理和應(yīng)對(duì)氣候變化行動(dòng)。

關(guān)鍵詞： 金融債券 發(fā)行規(guī)模