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投資公司瑞銀周二表示，微軟(MSFT.US)等軟件公司受到GPU供應(yīng)限制的風(fēng)險(xiǎn)是一個(gè)“現(xiàn)實(shí)”，可能會(huì)影響他們明年產(chǎn)生人工智能收入流的能力。“微軟和其他公司正面臨著英偉達(dá)(NVDA.US)GPU供應(yīng)受限的問題，雖然我們和其他公司已經(jīng)寫了很多關(guān)于AI上行機(jī)會(huì)的文章，但如果微軟無法獲得足夠的GPU來實(shí)現(xiàn)其預(yù)計(jì)的Copilot收入增長(zhǎng)及其客戶群的AI雄心，這樣的風(fēng)險(xiǎn)仍需評(píng)估。“瑞銀分析師Karl Keirstead在投資者報(bào)告中寫道。

Keirstead對(duì)微軟給予“買入”評(píng)級(jí)和400美元的目標(biāo)價(jià)，他還表示亞馬遜(AMZN.US)和Adobe(ADBE.US)也可能受到GPU限制的影響。

微軟在7月表示，計(jì)劃在2024財(cái)年花費(fèi)約500億美元。Keirstead表示“這說明了重要的AI能力建設(shè)”。然而，供應(yīng)短缺似乎已經(jīng)產(chǎn)生了影響，Keirstead引用了超微電腦(SMCI.US)最近的業(yè)績(jī)報(bào)告作為例子。

“雖然英偉達(dá)上周公布的財(cái)報(bào)讓人們更加放心，它正在解決其供應(yīng)鏈限制，但這對(duì)微軟來說仍然是一個(gè)風(fēng)險(xiǎn)，投資者需要徹底評(píng)估和衡量。GPU容量限制是現(xiàn)實(shí)，而不是假設(shè)的、低概率的"黑天鵝"事件，“Keirstead補(bǔ)充道。

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