集邦咨詢稱，目前，PERC電池已接近理論極限效率，以TOPCon、HJT、XBC為代表的N型技術(shù)快速滲透，其中，TOPCon短期內(nèi)因經(jīng)濟(jì)性、性價(jià)比優(yōu)勢(shì)凸顯，在N型技術(shù)中脫穎而出，大規(guī)模產(chǎn)能率先落地。集邦咨詢預(yù)測(cè)，2023年TOPCon電池片將迎來(lái)投產(chǎn)高峰期。2023年TOPCon電池片的產(chǎn)能約249GW，占N型電池片總產(chǎn)能的73.7%，占據(jù)絕對(duì)優(yōu)勢(shì)；HJT電池片的產(chǎn)能將達(dá)55GW，占比16.33%；XBC電池片的產(chǎn)能約33.75GW，占比10%。

圖：2022年-2026年全球N型電池片產(chǎn)能占比趨勢(shì)，Unit:GW

圖：2022年-2026年不同類型N型電池片產(chǎn)能趨勢(shì)，Unit:GW

(資料圖)

1、TOPCon性價(jià)比優(yōu)勢(shì)凸顯，產(chǎn)能率先放量

TOPCon與PERC產(chǎn)線具有兼容性，可以基于PERC產(chǎn)線進(jìn)行改造升級(jí)，極大降低了設(shè)備的投資成本和折舊成本。TOPCon電池片因切入成本低，在技術(shù)迭代前期取得一定優(yōu)勢(shì)，成為一體化龍頭企業(yè)重點(diǎn)推進(jìn)的方向。此外，TOPCon較PERC電池理論上溢價(jià)約為0.2元/W，未來(lái)隨著降本的持續(xù)推進(jìn)以及良率、效率的進(jìn)一步提升，TOPCon較PERC的溢價(jià)有望進(jìn)一步拉開(kāi)。

從產(chǎn)能擴(kuò)張來(lái)看，2022年是N型電池片擴(kuò)產(chǎn)的元年，晶科、晶澳、鈞達(dá)股份等新老玩家紛紛加快布局TOPCon產(chǎn)能，然而新技術(shù)產(chǎn)能的釋放存在一定的滯后性，預(yù)計(jì)TOPCon產(chǎn)能的釋放主要集中在2023年下半年。2023年電池片總產(chǎn)出約490GW，TOPCon電池片產(chǎn)出約120GW，占比約24.5%，市場(chǎng)滲透率仍較低，高溢價(jià)背景下，TOPCon產(chǎn)能擴(kuò)張仍將持續(xù)高增。

從實(shí)驗(yàn)室效率來(lái)看，2023年4月，中來(lái)在自主研發(fā)的J-TOPCon3.0 POPAID技術(shù)和M10尺寸N型電池片的基礎(chǔ)上，實(shí)現(xiàn)了高達(dá)26.7%的電池片實(shí)驗(yàn)室轉(zhuǎn)換效率，刷新了N型TOPCon電池世界最高效率；此外，隆基實(shí)現(xiàn)P型TOPCon電池轉(zhuǎn)換效率達(dá)25.19%。從量產(chǎn)效率來(lái)看，當(dāng)前TOPCon量產(chǎn)線轉(zhuǎn)換效率在24.5%-25%之間，其中，GW級(jí)規(guī)模投產(chǎn)企業(yè)的量產(chǎn)效率已達(dá)25%。2023年3月，正泰新能加大TOPCon Boron-LDSE電池的技術(shù)研發(fā)投入，其N型TOPCon電池效率研發(fā)中試線大批量平均轉(zhuǎn)換效率已達(dá)25.62%。未來(lái)通過(guò)引入Poly finger以及雙面Poly技術(shù)可將TOPCon電池片轉(zhuǎn)換效率提升至26%以上。圖：TOPCon電池片轉(zhuǎn)換效率進(jìn)展 Unit：%

2、HJT“降本增效”路徑清晰，有望實(shí)現(xiàn)大規(guī)模量產(chǎn)

從產(chǎn)能擴(kuò)張來(lái)看，HJT的生產(chǎn)成本、設(shè)備成本相對(duì)較高，量產(chǎn)規(guī)模較少，目前HJT已建成產(chǎn)能僅約14GW，未來(lái)隨著硅片薄片化、銀包銅、微晶化、靶材無(wú)銦化等技術(shù)不斷成熟，HJT降本增效加速推進(jìn)，產(chǎn)業(yè)化進(jìn)程有望加速。集邦咨詢預(yù)測(cè)，2023年HJT電池片產(chǎn)能將達(dá)50GW。由于布局HJT電池片產(chǎn)能需新建產(chǎn)線，主推HJT的企業(yè)多為新玩家，其中華晟新能源、愛(ài)康科技、金剛玻璃等進(jìn)展較快，一體化企業(yè)中，東方日升進(jìn)展較快，其他老玩家如通威、隆基、晶澳均有技術(shù)儲(chǔ)備。

從實(shí)驗(yàn)室效率來(lái)看，2022年11月，隆基綠能自主研發(fā)的硅異質(zhì)結(jié)電池轉(zhuǎn)換效率達(dá)到26.81%，打破全球硅太陽(yáng)能電池效率世界紀(jì)錄。從量產(chǎn)效率來(lái)看，目前HJT單面微晶平均量產(chǎn)效率已實(shí)現(xiàn)25%的突破，金剛光伏、華晟單面微晶平均量產(chǎn)效率已達(dá)25%。隨著雙面微晶的導(dǎo)入，電池效率將進(jìn)一步提升，2023年HJT量產(chǎn)效率有望達(dá)到25.5%以上。此外，目前，HJT技術(shù)的平均成組效率大約在23.9%左右，成組效率有待進(jìn)一步提升，上下游配套協(xié)同尤為關(guān)鍵。圖：HJT電池片轉(zhuǎn)換效率進(jìn)展 Unit：%

目前，HJT降本增效路徑清晰。從降本方面來(lái)看，硅片端，主要通過(guò)硅片薄片化實(shí)現(xiàn)；金屬化端，主要關(guān)注SMBB+高精串焊、銀漿耗量下降、雙面全開(kāi)口鋼版、0BB、銀包銅、電鍍銅等技術(shù)的進(jìn)展；靶材端，主要通過(guò)PVD新型設(shè)計(jì)、背面部分AZO部分ITO、腔體殘留靶材的回收、正面無(wú)銦靶材等技術(shù)實(shí)現(xiàn)；設(shè)備端，主要通過(guò)核心部件國(guó)產(chǎn)化、新玩家入局加劇行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)帶來(lái)設(shè)備降本。

從增效方面來(lái)看，HJT增效主要是微晶技術(shù)的導(dǎo)入以及成組效率的提升。2022年金剛光伏、華晟單面微晶平均量產(chǎn)效率已達(dá)25%，2023年上半年金剛光伏酒泉一期、安徽華晟三期將導(dǎo)入雙面微晶設(shè)備。成組效率的提升通過(guò)多主柵、光轉(zhuǎn)膜及對(duì)組件制程過(guò)程控制實(shí)現(xiàn)。多主柵方面，安徽華晟二期12SMBB已經(jīng)導(dǎo)入，210尺寸上也再?gòu)?5BB逐步向24BB發(fā)展；光轉(zhuǎn)膜方面，安徽華晟二期2023年2月已經(jīng)在全面導(dǎo)入。

3、XBC生產(chǎn)工序繁瑣，未來(lái)發(fā)展?jié)摿Υ?/strong>

XBC電池生產(chǎn)成本較高，制造工藝復(fù)雜，國(guó)內(nèi)尚未實(shí)現(xiàn)量化生產(chǎn)，但XBC外形美觀、轉(zhuǎn)換效率高，有望搶占高端分布式光伏場(chǎng)景高地。目前，海外有成熟的IBC產(chǎn)品，國(guó)內(nèi)產(chǎn)業(yè)化進(jìn)程也正在加速。美國(guó)SunPower是首個(gè)能夠?qū)崿F(xiàn)量產(chǎn)IBC電池的公司，其最新一代的Maxeon6量產(chǎn)轉(zhuǎn)化效率已經(jīng)突破25%；國(guó)內(nèi)XBC技術(shù)擴(kuò)產(chǎn)主要以頭部企業(yè)的規(guī)模化擴(kuò)產(chǎn)為主，隆基泰州4GW+西咸29GW HPBC產(chǎn)能已投產(chǎn)，愛(ài)旭珠海基地首期6.5GW ABC項(xiàng)目已順利投產(chǎn)，義烏基地首期2GW ABC產(chǎn)能將在今年建成。

總的來(lái)說(shuō)，N型電池片技術(shù)百花齊放，TOPCon憑借其提效降本的確定性和高性價(jià)占據(jù)主流位置；HJT受制于高成本，暫未實(shí)現(xiàn)大規(guī)模量產(chǎn)，未來(lái)降本增效是產(chǎn)能規(guī)模擴(kuò)張的關(guān)鍵；XBC生產(chǎn)工藝復(fù)雜且生產(chǎn)成本較高，產(chǎn)業(yè)化仍需等待，2023年國(guó)內(nèi)XBC技術(shù)擴(kuò)產(chǎn)主要以頭部企業(yè)的規(guī)模化擴(kuò)產(chǎn)為主。