智通財經APP了解到，嘉銀金科（JFIN.US）近日發布2022年Q4及全年業績，Q4及全年分別實現收入10.54億元及32.71億元，同比分別增長186.4%及83.71%，股東凈利潤5.33億元及11.8億元，同比分別增長335.9%及152.3%。該公司凈利率不斷創新高，全年凈利率36.1%，同比9.6個百分點，為諸多同業上市公司之最。

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此外，該公司促成貸款規模保持高增長態勢，Q4促成借款金額約189億元，同比增長249.2%，季度持續創下新高，全年為555億元，同比增長153.4%，遠超此前全年預測范圍。

各項成長及盈利指標均創下了歷史最好的水平，嘉銀金科延續腳踏實地的經營風格，在合規的基石上實現了穩健高質量的發展。公司董事長嚴定貴稱，疫情平息、監管環境穩定疊加公司成熟的策略，將驅動業績持續增長，預期2023年全年的促成借款金額將達到約700億元，其中第一季度將達到190億元。

業績高增長，回報率出眾

在過去三年，疫情影響下的融資環境并不理想，一方面銀行房貸更加謹慎，對用戶要求更高，另一方面疫情淘汰部分企業，同時個人借款用戶更愿意持有現金，使得融資用戶下降。盡管宏觀經濟沖擊融資環境，嘉銀金科依然保持強勁業績增長，2020-2022年收入復合增速達58.62%。

按年度看，嘉銀金科在疫情三年業績持續高增長，目前收入及股東凈利潤均已超2019年46.7%及123.5%；按季度看收入已連續八個季度增長，而凈利潤連續九個季度增長，均創下了歷史新高。

該公司促成的貸款額按季度指數級增長，從2020年Q4的30.9億元一路上升至2022年Q4的189億元，復合增速高達147.3%，按年度2020-2022年復合增速為119.2%。其合作機構數量從最開始轉型到目前的53家，并正在與另外62家金融機構進行洽談。疫情期間平臺服務費有所下降，不過實現了規模化成長。

與此同時，嘉銀金科持續降本增效，優化費用率，提升盈利能力。該公司毛利率近年來一直保持高位，超過80%，且逐年穩健提升，2022年為82.73%，在三費（銷售、行政及研發）上不斷優化，Q4合計費率為47.15%，全年為45.6%，較2020年下降了6.86個百分點。該公司Q4迎來單季度凈利率最高水平，超過50%，全年凈利率較2020年高出16.61個百分點。

而在股東回報率（ROE）方面，2022年超過95%，資產收益率（ROA）為39.06%，權益杠桿率為2.43倍。該公司財務非常健康，流動負債覆蓋全部負債，且無有息負債，截止2022年賬上現金有2.91億元。強勁的基本面，逐步獲得市場及資金認可，今年已來，該公司股價漲幅超過60%。

收入結構優化，AI及風控強大

嘉銀金科是金融科技平臺，連接資金供給方即銀行、消金等傳統金融機構，及資金需求方即小微企業及個人，通過平臺撮合獲取服務費，同時也在積極挖掘金融科技賦能收入，進軍海內外市場，收入結構趨于多元化。2022年，貸款撮合收入28.8億元，同比增長74.8%，收入份額88%，而其他收入3.9億元，同比增長195.7%，收入份額提升至12%。

撮合服務目前仍是該公司的核心業務，這取決于金融機構的合作數量及借款用戶的增長，如上文所言，已合作及正在洽談的金融機構超過110家，而借款用戶也在持續增長，2022年新增借款用戶約153萬人，同比增長約52.4%。從長期來看，嘉銀金科的新用戶比例預計將穩定在20-30%區間。

運營數據雙雙增長背后，是該公司強大AI及風控平臺，保證資金供需雙方的精準匹配及降低逾期率。

該公司的風控體系，擁有“明鑒”智能風控系統和“星空”知識圖譜平臺，且不斷替代，今年自研的“太昊”AI建模平臺，開始助力金融機構數字化轉型，并嘗試商業化。此外，該公司的倉頡、鯤鵬兩大實時數據平臺助力決策科學，太昊AI建模平臺支持模型全生命周期管理等全方位技術輸出，一方面賦能撮合業務，另一方面也在創造科技收入等更多收入來源，成為營收穩步增長背后的關鍵驅動力。

從成果上看，2022年各個周期的逾期率穩中有降，61至90天逾期率繼續保持穩定，而60天內的逾期率則保持下降趨勢展現出抗風險韌性。

今年2月份，嘉銀金科發布《2022消費者權益保護白皮書》，數據顯示，2022年該公司反詐平臺共捕獲詐騙情報線索35萬余條，及時發現并進行阻斷申請達12萬余次，累計識別并阻斷信息冒用虛假進件17.8萬，有效避免各類損失24.31億元。此外，客戶總體進件同比增加30.13%，欺詐率同比下降27.40%，通過人工主動攔截勸阻潛在被騙者超19000人次，避免用戶損失近1.9億元。

值得注意的是，今年3月份，該公司旗下極融發布全鏈路金融科技服務體系RC，以科技助力金融機構全流程數字化升級，這是極融在科技賦能領域布局的又一重大突破，開啟金融科技數字化服務新生態。目前該公司已成功幫助5家金融機構實現了自營業務數字化，另有2家金融機構正在對接中，6家機構正在積極洽談中。

深耕小微市場，開拓海外空間

疫情三年，宏觀大環境下導致大部分小微業經營困難，融資渠道窄，銀行渠道放貸謹慎，資金需求強烈。實際上，從過往年份看，銀行系統的小微企業融資規模保持雙位數的增速，但占貸款余額非常小，也無法滿足市場需求，嘉銀金科目標市場鎖定小微企業，積極開拓這部分資金需求端群體。

2022年該公司服務的小微企業客戶量達到47.8萬戶，遍布全國31個省份。其中首貸新增7.88萬戶，復貸近40萬戶，原借款用戶大部分都會選擇復貸，可見充分信用平臺。面向小微企業的貸款促成量為73.66億元，保持翻倍趨勢，占比總放款額提升至13.27%。

國內中小微企業占比超九成，銀行體系放款僅占冰山一角，存在巨大的市場空間，且從政策上看，央行出臺了一系列政策，呼吁金融機構增加對生產和經營遇到困難的小微企業的支持。嘉銀金科攜手金融機構合作伙伴共同服務小微企業主，憑借強大的AI及風控實力不斷提升市場滲透率。

此外，嘉銀金科也將積極開拓海外市場，在印度尼西亞市場持續投入，2022年Q4尼日利亞市場也延續了上一季度的業務規模及營收增長。該公司或將致力于通過開發創新的合作模式和加速產品開發及滲透來增強海外業務的盈利能力，海外市場有望成為業績增長點。

綜合看來，嘉銀金科2022年各項業績指標全面開花，進入成長及盈利的快車道，而隨著業務結構不斷優化，科技輸出商業化不斷滲透，未來價值將更進一步提升，期待2023年該公司拿出更好的業績及回報率。

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