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3月22日，成都市青城山都江堰旅游股份有限公司(青都旅游)申請深交所主板IPO審核狀態(tài)變更為“已問詢”。中信建投證券為其保薦機構(gòu)，擬募資3.456億元。

青都旅游主要依托青城山-都江堰風景名勝區(qū)豐富的旅游資源為游客提供索道、觀光車服務(wù)，目前經(jīng)營地主要包括青城前山景區(qū)和都江堰灌縣古城景區(qū)，其中在青城前山景區(qū)提供索道、觀光車服務(wù)，在都江堰灌縣古城景區(qū)提供觀光車服務(wù)。

公司主營業(yè)務(wù)所在的青城山—都江堰風景名勝區(qū)擁有以智慧絕倫的水利工程、享譽海內(nèi)的道教文化、歷史悠久的佛教文化、厚重豐富的歷史遺勝、幽遠變幻的山峰峽谷、幽深清秀的河溪潭瀑、幽靜原始的生態(tài)山林為特色的眾多旅游景點，先后榮獲世界文化遺產(chǎn)、國家5A級旅游景區(qū)、國家級風景名勝區(qū)、全國重點文物保護單位、第一批國家級文明旅游示范單位等眾多榮譽，旅游資源豐富、歷史文化底蘊深厚，是代表世界水利文化及中國道教文化的旅游名片之一，在海內(nèi)外享有較高的知名度和美譽度。

公司充分利用線上線下資源，形成多元化的銷售渠道和營銷網(wǎng)絡(luò)。公司目前索道、觀光車票銷售可分為直營和代銷兩種模式。其中，直營模式主要是面向散客，通過公司現(xiàn)場售票窗口進行銷售。在代銷模式下，公司與線下旅行社以及線上OTA平臺合作，由其代為銷售公司索道、觀光車票。在該模式下，公司直接與線下旅行社對接并簽署合作協(xié)議，由旅行社向6人及以上的團隊游客代銷公司索道、觀光車票，并組織游客乘坐體驗，公司在門市價基礎(chǔ)上給予線下旅行社一定折扣。同時，公司也與同程旅游等OTA平臺合作，游客在OTA平臺買票支付票款后，前往檢票點憑電子二維碼或預(yù)留的手機號檢票進站乘坐。

本次發(fā)行實際募集資金扣除發(fā)行費用后的凈額將投資于下列項目：

財務(wù)方面，于2019年、2020年、2021年及2022年上半年，公司實現(xiàn)營業(yè)收入分別為1.18億元、5868.27萬元、7099.17萬元及1753.04萬元;同期，凈利潤分別為6125.43萬元、2790.33萬元、4179.56萬元及489.74萬元。

值得注意的是，公司存在經(jīng)營業(yè)績季節(jié)性波動的風險。旅游業(yè)受景區(qū)資源季節(jié)性特征和游客消費習慣的影響，表現(xiàn)出一定的季節(jié)性，通常每年4月至10月為“旅游旺季”，11月至次年3月為“旅游淡季”(各地區(qū)受氣候差異、旅游資源特點等因素的影響，淡旺季分界日期可能有所差異)。因此，公司經(jīng)營存在一定程度的季節(jié)性特征。

此外，公司還存在索道、觀光車收費標準受限制或調(diào)低的風險。公司經(jīng)營的青城前山索道、都江堰灌縣古城觀光車分別位于國家級風景名勝區(qū)以及國家4A級旅游景區(qū)內(nèi)，相關(guān)服務(wù)收費標準的確定和調(diào)整均需政府主管部門審批，公司不能自行調(diào)高收費標準。近年來，國家先后出臺一系列政策完善國有景區(qū)門票和旅游服務(wù)項目價格形成機制。因此，如果未來公司根據(jù)政府主管部門要求調(diào)低相關(guān)服務(wù)價格或隨著能源、人工等成本的上升而不能及時獲得政府主管部門批準調(diào)整服務(wù)價格，將會對經(jīng)營業(yè)績產(chǎn)生不利影響。

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