俄羅斯的海上原油流量上周有所回落，不過(guò)仍沒有多少跡象表明該國(guó)已經(jīng)像本月宣布的那樣減產(chǎn)。在截至3月17日的7天里，俄羅斯每天的原油出口量減少了9萬(wàn)桶，至323萬(wàn)桶。波動(dòng)較小的四周平均值下降了類似的幅度。

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到目前為止，還沒有實(shí)質(zhì)性的證據(jù)表明俄羅斯將在3月份實(shí)施每天50萬(wàn)桶的減產(chǎn)——盡管西伯利亞油田產(chǎn)量的下降可能需要一段時(shí)間才能體現(xiàn)在波羅的海或黑海港口的石油流量上。另一個(gè)跡象表明，俄羅斯政府可能尚未實(shí)施生產(chǎn)削減計(jì)劃，該國(guó)原油儲(chǔ)油罐自4月以來(lái)首次突破1500萬(wàn)桶。

今年年初海上原油流量的增加，在四周平均數(shù)據(jù)中最為明顯，可能反映了以前通過(guò)德魯日巴管道輸送到波蘭和德國(guó)的原油改道。根據(jù)波蘭與一家俄羅斯公司簽署的最后一份供應(yīng)合同，向德國(guó)輸送的石油在2022年底停止，向波蘭輸送的石油降至每天約6萬(wàn)桶。

失去這些管道市場(chǎng)意味著，盡管歐盟禁止進(jìn)口俄羅斯幾乎所有的原油和成品油，七國(guó)集團(tuán)也設(shè)定了價(jià)格上限，促使俄羅斯威脅減產(chǎn)，但俄羅斯目前每天仍有50萬(wàn)桶原油通過(guò)該國(guó)港口出口。

最近四周，駛往中國(guó)和印度的船只、駛往土耳其的船只以及尚未顯示最終目的地的船只的原油總量下降至平均每天320萬(wàn)桶，回吐了上周的大部分漲幅。

隨著1月底和2月初貨物裝載的最終目的地變得明顯，流向中國(guó)的流量已升至俄烏沖突后的新高。歷史模式表明，大多數(shù)目前被確定為“亞洲未知”并前往蘇伊士運(yùn)河的貨物最終將在印度結(jié)束。

地中海的船對(duì)船運(yùn)輸仍在快速進(jìn)行。這種情況在西班牙北非城市休達(dá)和希臘卡拉馬塔附近海岸附近最為明顯。自今年年初以來(lái)，在這兩個(gè)地點(diǎn)的船只之間至少轉(zhuǎn)運(yùn)了52件貨物。2月份，從希臘海岸(主要是拉科尼科斯灣)轉(zhuǎn)移的石油量飆升至1000多萬(wàn)桶，相當(dāng)于每天36萬(wàn)桶。相比之下，休達(dá)海岸每天的原油進(jìn)口量為440萬(wàn)桶，相當(dāng)于15.6萬(wàn)桶。

一艘載有俄羅斯原油的油輪在抵達(dá)加納特馬港三個(gè)多星期后仍然停泊在那里。據(jù)知情人士透露，伊朗國(guó)家石油管理局批準(zhǔn)了卸貨的期限，但出于國(guó)家安全考慮，這一過(guò)程被耽擱了。

按目的地劃分的原油流量

在截至3月17日的一周內(nèi)，原油日產(chǎn)量較前一周減少9萬(wàn)桶。從四周平均來(lái)看，海運(yùn)總出口量下降了同樣的幅度，至每天332萬(wàn)桶。

所有數(shù)據(jù)都不包括被確定為哈薩克斯坦KEBCO等級(jí)的貨物。這些是KazTransoil JSC生產(chǎn)的貨物，經(jīng)過(guò)俄羅斯，通過(guò)波羅的海的Ust-Luga和Novorossiysk港口出口。

哈薩克斯坦產(chǎn)的桶與俄羅斯產(chǎn)的原油混合，形成統(tǒng)一的出口等級(jí)。自俄羅斯入侵烏克蘭以來(lái)，哈薩克斯坦重新命名了自己的貨物，以區(qū)別于俄羅斯公司運(yùn)送的貨物。過(guò)境原油特別不受歐盟制裁。

亞洲

截至3月17日，俄羅斯對(duì)亞洲客戶的四周平均發(fā)貨量(加上沒有最終目的地的船只)基本持平，為每日318萬(wàn)桶，此前為每日319萬(wàn)桶。

雖然運(yùn)往中國(guó)和印度的貨物數(shù)量似乎有所下降，但歷史表明，沒有初始目的地的船只上的大多數(shù)貨物最終都停靠在這些國(guó)家中的一個(gè)或其他國(guó)家。

每天有相當(dāng)于83.1萬(wàn)桶的原油裝載在目的地為埃及塞得港或蘇伊士港的船只上，或者已經(jīng)或預(yù)計(jì)將從一艘船轉(zhuǎn)移到韓國(guó)麗水港附近的另一艘船上。這些航行通常在印度或中國(guó)的港口結(jié)束，在下面的圖表中顯示為“未知的亞洲”，直到最終目的地變得明顯。

在截至3月17日的四周內(nèi)，“其他未知”原油日產(chǎn)量為35.6萬(wàn)桶，指的是目的地為休達(dá)、卡拉馬塔或根本沒有目的地的油輪上的原油。這些貨物中的大多數(shù)會(huì)繼續(xù)通過(guò)蘇伊士運(yùn)河，但也有一些最終會(huì)抵達(dá)土耳其。越來(lái)越多的人在地中海從一艘船轉(zhuǎn)移到另一艘船，繼續(xù)前往亞洲。

歐洲

在截至3月17日的28天里，俄羅斯對(duì)歐洲國(guó)家的海運(yùn)原油出口降至每日6.3萬(wàn)桶的新低，保加利亞是唯一的目的地。這些數(shù)字不包括運(yùn)往土耳其的貨物。

來(lái)自波羅的海、黑海和北極的出口碼頭每天消耗150多萬(wàn)桶短途原油的市場(chǎng)已經(jīng)幾乎完全消失，取而代之的是成本更高、耗時(shí)更長(zhǎng)的亞洲長(zhǎng)途目的地。

在截至3月17日的四周內(nèi)，俄羅斯沒有向北歐國(guó)家出口原油。

在截至3月17日的四周內(nèi)，俄羅斯對(duì)土耳其的出口降至每天7.8萬(wàn)桶。土耳其是俄羅斯僅存的地中海客戶。流入原油還不到去年9月份高點(diǎn)的五分之一。

盡管土耳其不是歐盟對(duì)俄羅斯原油出口制裁的一部分，但自歐盟進(jìn)口禁令于12月5日生效以來(lái)，土耳其作為莫斯科生命線的作用已經(jīng)減弱。阿塞拜疆Socar旗下位于Aliaga附近的Star煉油廠正在減少?gòu)亩砹_斯進(jìn)口的原油。今年1月和2月，該廠的日均原油進(jìn)口量約為5萬(wàn)桶，而8月至10月的日均原油進(jìn)口量約為18萬(wàn)桶。

今年3月迄今為止，只有一船俄羅斯原油運(yùn)往Star煉油廠，不過(guò)還有三船將運(yùn)往Aliaga港口，該煉油廠位于土耳其Turkiye Petrol Rafinerileri AS的另一家煉油廠(Tupras)旁邊。這些貨物可以運(yùn)往任何一個(gè)工廠。

保加利亞現(xiàn)在是俄羅斯唯一的黑海原油市場(chǎng)，流向保加利亞的原油重新開始下降，降至每日6.3萬(wàn)桶的新低。盡管保加利亞獲得了歐盟進(jìn)口禁令的部分豁免，但其對(duì)俄羅斯原油的使用已降至10月份的三分之一，石油公司Lukoil PJSC在布爾加斯的煉油廠重新使用非俄羅斯原油。俄羅斯對(duì)保加利亞的原油進(jìn)口量為4月以來(lái)最低。

按出口位置劃分的原油流量

在截至3月17日的一周內(nèi)，俄羅斯原油總進(jìn)口量降至每日323萬(wàn)桶。來(lái)自波羅的海和黑海碼頭的出口下降，部分被來(lái)自北極和太平洋的流量增加所抵消。

這些數(shù)字不包括被確定為哈薩克斯坦KEBCO級(jí)別的Ust-Luga和Novorossiysk的產(chǎn)量。

原油出口收入

在截至3月17日的7天里，俄羅斯原油出口關(guān)稅流入該國(guó)政府的資金減少了100萬(wàn)美元，至4400萬(wàn)美元，而四周平均收入持平于4300萬(wàn)美元。

俄羅斯總統(tǒng)普京簽署了俄羅斯石油價(jià)格稅收評(píng)估方式的修正案。從今年4月起，石油公司征收的礦產(chǎn)開采稅和利息稅稅率，將以布倫特現(xiàn)行價(jià)格不斷縮小的折扣計(jì)算，而不是以烏拉爾(Urals)原油價(jià)格計(jì)算。出口關(guān)稅將于2023年底逐步取消，不受這一變化的影響。

3月份的關(guān)稅被定為每桶1.94美元，這是自去年12月以來(lái)的首次上調(diào)，基于1月15日至2月14日評(píng)估期內(nèi)烏拉爾油價(jià)為每桶50.51美元計(jì)算。4月份將基本保持不變，原油出口關(guān)稅將維持在每桶1.95美元。這是基于烏拉爾原油均價(jià)每桶50.80美元計(jì)算的，比2月15日至3月14日評(píng)估期間的布倫特原油均價(jià)低了34美元以上。

出口碼頭-目的地

以下圖表顯示了離開每個(gè)出口碼頭的船只數(shù)量和來(lái)自四個(gè)出口區(qū)域的原油貨物的目的地。

船舶跟蹤數(shù)據(jù)和港口代理報(bào)告顯示，在截至3月17日的一周內(nèi)，共有30艘油輪裝載了2,260萬(wàn)桶俄羅斯原油。這比上周減少了64萬(wàn)桶，即3%。目的地是基于船舶在撰寫本文時(shí)發(fā)出的航行方向信號(hào)，其中一些目的地幾乎肯定會(huì)隨著航行的進(jìn)行而改變。所有數(shù)據(jù)都不包括被確定為哈薩克斯坦KEBCO等級(jí)的貨物。

從波羅的海碼頭裝載俄羅斯原油的船舶總量連續(xù)第二周下降，降至每天115萬(wàn)桶的10周低點(diǎn)。

在截至3月17日的當(dāng)周，黑海新羅西斯克的原油日出貨量從上周的三個(gè)月高點(diǎn)68.8萬(wàn)桶回落至23萬(wàn)桶。

在截至3月17日的一周內(nèi)，有兩艘Suezmax油輪裝船。

來(lái)自太平洋的流量繼續(xù)攀升。在截至3月17日的一周內(nèi)，有13艘油輪在該地區(qū)的三個(gè)出口碼頭裝貨，高于前一周的11艘。

印度繼續(xù)大量進(jìn)口ESPO原油，本月迄今為止，印度進(jìn)口的ESPO原油占20批貨物中的6批，而2月份進(jìn)口的ESPO原油占30批貨物中的2批。

這些運(yùn)往未知目的地的貨物都是索科爾的貨物，這些貨物最近在麗水被轉(zhuǎn)移到其他船只上，或者目前正在從德卡斯特里裝貨碼頭運(yùn)往韓國(guó)港口附近地區(qū)。其中大部分最終也進(jìn)入了印度。

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