據第一商用車網，2月份我國重卡市場銷售6.8萬輛左右(開票口徑，包含出口和新能源)，環比1月份增長50%，比上年同期增長15%，終結了重卡市場自2021年5月份以來的連續21個月的下降勢頭。有機構分析指出，其中原因包括出口強勁，以及去年被壓抑的換車需求釋放等，預計三四月份市場將呈現連續同比上漲態勢。

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第一商用車網分析指出，2月份重卡銷量出現同比、環比“雙增長”，有幾方面原因。首先，去年2月份是春節月，同期銷量處于低位;今年春節月是1月份，也是淡季和銷量低位，這就為今年2月份重卡市場的雙增創造了客觀條件。其次，出口強勁。今年2月份，中國重卡的海外出口勢頭非常“兇猛”，同比大幅增長了70%左右。第三，去年被壓抑的換車需求釋放。2023年，疫情管控完全放開，整個市場的信心增加，再加上春節后經濟活力增加(2月份制造業采購經理指數(PMI)升至52.6%，制造業景氣面繼續擴大)，因而激活了此前被壓抑的換車需求。

該機構指出，從目前趨勢來看，未來兩個月也將呈現連續同比較大增長的發展態勢。

從重卡企業銷量榜來看，在2023年2月的市場“排位賽”中，多數企業銷量都實現了同比上漲，有四家企業破萬，分別是解放、重汽、東風和陜汽，重汽銷量更是達到1.9萬輛；徐工重卡2月份銷量增速最高，達到69%。

具體來看，在重卡第一梯隊中，一汽解放2023年2月銷售重卡約1.1萬輛;2023年1-2月，解放重卡累計銷量約為1.87萬輛，市場占有率約16%。

中國重汽今年2月份銷售重卡約1.9萬輛，同比增長58%;其1-2月累計銷售約3.25萬輛，市場占有率上升到27.9%。目前中國重汽的重卡出口大約占到了行業出口總量的近半壁江山。

東風公司(包括東風商用車、東風柳汽乘龍、東風華神等)2月份銷售重卡約1.3萬輛，同比大漲38%;今年1-2月，東風公司累計銷售各類重卡約2.05萬輛，市場占有率約為17.5%，行業排名第二。

回顧2022年國內的重卡市場，迎來了近幾年銷售最低迷的時期，全年重卡銷量為67萬臺，銷量同比出現了史上罕見的“12連降”。

中信證券認為，重卡需求有望得到明顯恢復，主要有以下四點驅動力：

1、重卡更新迭代周期約7-8年左右。16Q4到21Q2是上一輪重卡銷量的牛市。該行預計23年及以后，置換需求有望隨上輪行業牛市中售出車輛的增加而增加，從而帶動重卡行業逐步復蘇。

2、15部門發文《柴油貨車污染治理攻堅行動方案》，加碼柴油貨車污染治理。且國家頒布建材、有色等行業碳達峰實施方案，加快淘汰老舊國四車輛。

3、2022年出口銷量達17萬輛，同比+60%，出口銷量有望持續增長。

4、行業終端需求有望受益于經濟恢復、物流回暖、基建加碼、地產紓困等多重利好。

海通證券預計，2023年國內重卡批發銷量有望回升至97萬臺，同比大幅回升45%。但該銷量水平也僅與近10年國內重卡銷量中樞相仿。考慮到經濟增長帶來的運力需求提升，該行認為重卡銷量仍有一定的成長空間。

相關概念股：

中國重汽(03808)：2022年重卡銷量排名第一，達成了15.8萬輛的銷售額。公司主要開發研制、生產銷售備種載重汽車、客車、專用車、發動機及機組、汽車零部件、專用底盤。

東風集團股份(00489)：2022年重卡銷量排名第三。東風商用車以314件、85.80%的同比增長率位居2022年中國重卡發明專利授權量創新主體TOP10首位。

濰柴動力(02338)：公司研究、生產及銷售發動機及其零部件、重型汽車、重型汽車車橋、變速箱及其他汽車零部件等業務。

三一國際(00631)：公司從事制造及銷售礦用運輸車輛、港口機器械及其配件和服務，生產新能源重卡。

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