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昨日大盤全天低開后震蕩反彈，三大指數均小幅上漲，創業板指相對偏強。總體上個股跌多漲少，兩市超3200只個股下跌。滬深兩市昨日成交額9982億，較上個交易日縮量569億。板塊方面，零售、供銷社、半導體、物流等板塊漲幅居前。截至昨日收盤，滬指漲0.02%，深成指漲0.67%，創業板指漲0.68%。北向資金昨日全天凈買入5.41億元。隔夜美股三大指數集體收跌，納指跌2%，標普500指數跌1.44%，道指跌1.03%。

在今日的券商晨會上，國盛證券指出，ChatGPT彰顯AIGC對算力的巨大需求；中信證券認為，軍工行業正迎來前所未有的快速發展階段；銀河證券認為，銀行拐點逐步顯現。

國盛證券：ChatGPT彰顯AIGC對算力的巨大需求

國盛證券認為，相比于此前的AI繪畫，ChatGPT更具有將AI能力與工作流程相結合的潛力，如果將ChatGPT與Midjourney等創作工具融合，有可能直接輸出設計圖稿等內容。目前部分用戶已在社交媒體上表達了對ChatGPT的付費意愿，可見C端用戶為了提高效率有意愿訂閱此類服務。目前OpenAI等巨頭已著手自建計算集群來滿足AIGC的要求，這種集中式的訓練對GPU、存儲、機房、供電等基礎設施均有巨大需求。國內部分創業團隊目前基于公有云訓練，隨著需求的增加，也有望轉向自建集群。今年以來，我國“東數西算”戰略自上而下快速推進，作為數字經濟的基礎，“算力即權力”，其重要性不言而喻，此前互聯網應用聚焦于“存”而非“算”，隨著AIGC技術在全球的興起，“東數西算”的算力需求將越來越顯著。

中信證券：軍工行業正迎來前所未有的快速發展階段

中信證券指出，軍工行業正迎來前所未有的快速發展階段，特別是進入“十四五”期間，行業的成長性和長期發展高確定性正持續得到驗證，投資主線也轉向“基本面驅動”為主導。同時國企混改正明顯提速，也有望提振板塊情緒。展望2023年乃至“十四五”后半程，各細分領域的長期成長性正出現差異，長賽道和高景氣的產業鏈仍是長期推薦的投資方向，推薦軍用集成電路、導彈、航發產業鏈、沈飛產業鏈。

銀河證券：銀行拐點逐步顯現

銀河證券認為，受多重因素影響，2022年銀行板塊收益率整體偏弱，估值處于歷史低點。截至目前，銀行指數收益率-10.09%，PB為0.5X。經濟增速和地產風險是壓制銀行估值的核心因素，亦提供較好的配置時點，短期穩增長及地產融資政策成效加速釋放將成為銀行板塊行情反轉的關鍵，拐點已然顯現，而從中長期來看仍需緊抓經濟轉型升級機遇，布局細分市場與優質賽道，尋求更大發展空間。

本文編選自“財聯社”;智通財經編輯：陳筱亦。

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