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市場概述

美國4月ISM制造業指數連續第六個月萎縮，但環比改善幅度超預期，價格支付指數反彈至九個月新高，顯示通脹壓力居高不下，期貨市場幾乎完全反映了美聯儲周三繼續加息25個基點的前景。美股全天震蕩，道指抹去160點漲幅，與標普大盤均止步兩日連漲，納指和納指100止步三連漲。銀行股基準指數跌近2%，地區銀行股指數跌超2.6%，且重新逼近2020年11月來最低。第一共和銀行停牌，將被剔除出標普指數成分股，西太平洋合眾銀行跌超10%至2011年10月來最低。美聯儲加息預期壓頂，美債收益率全線從日低反彈超10個基點，10年期收益率創一周半新高；美元指數重上102至近兩周最高，現貨黃金升破2000美元后轉跌。油價盤中跌超2美元或跌近3%，布油跌穿80美元。日元跌近1%至兩個月最低。

【袁駿說12】4月市場投資主線：袁駿解讀新數據、新變量、新局面

(資料圖片僅供參考)

要聞

上海實施多子女家庭住房公積金支持政策：家庭最高可貸144萬元。

造車新勢力4月排名巨變，埃安持續突破4萬輛，零跑、理想銷量環比高增，小鵬、蔚來竟墊底。

“新美聯儲通訊社”：本周加息25基點幾無懸念，將開始討論何時暫停加息。

美國4月ISM制造業環比上升但連續六個月萎縮，Markit制造業重回擴張。

芒格：我和巴菲特是特殊時期的產物，投資的黃金時代已經結束；美國銀行業堆滿了“地產壞賬”。

第一共和銀行已被監管機構接管，摩根大通106億美元完成競購；摩根大通CEO：危機已基本結束；銀行危機后存款保險改革呼之欲出。

市場收報

美股：道指跌0.14%，標普500指數跌0.04%，納斯達克跌0.11%。

歐股、A股休市。

債市：美國10年期基準國債收益率漲16.52個基點，報3.5872%。兩年期美債收益率漲13.63個基點，報4.1428%。

商品：WTI 6月原油期貨收跌1.12美元，跌幅1.48%，報75.66美元/桶。布倫特7月原油期貨收報79.31美元/桶。COMEX 6月黃金期貨跌0.35%，報1992.20美元/盎司。

要聞詳情

國內宏觀

上海實施多子女家庭住房公積金支持政策：家庭最高可貸144萬元

在上海市購買首套住房，其中，首套住房按本市住房公積金個人貸款差別化信貸政策認定；申請貸款時至少有一個子女為未成年人。其他貸款條件、貸款期限、貸款利率等政策按照本市住房公積金個人貸款現行規定執行。

梅賽德斯-奔馳CEO：與中國“脫鉤”不可想象，將使德國大多行業面臨風險

康林松發表這一言論之際，歐洲正因受疫情和烏克蘭沖突的影響試圖減少對華經濟依賴，但越來越多的歐洲政界和商界人士意識到，與中國市場“脫鉤”是行不通的。

國內公司

造車新勢力4月排名巨變，埃安持續突破4萬輛，零跑、理想銷量環比高增，小鵬、蔚來竟墊底

造車新勢力陸續公布4月成績單。從已公布的數據來看，埃安持續突破4萬輛、1-4月累計破12萬輛；理想再創新高超2.5萬輛，勢頭越來越猛；哪吒穩定破萬，哪吒S交付穩中有增；零跑4月銷量環比增41%，逐漸扭轉對微型車依賴；極氪同比增長279%，交付連續3個月保持增長；深藍4月銷量環比下滑，第二款車型將上市；小鵬交付基本持平3月，P7i車型加速爬產；蔚來平臺切換陣痛期，4月交付為今年來最低，也不及小鵬。

海外宏觀

“新美聯儲通訊社”：本周加息25基點幾無懸念，將開始討論何時暫停加息

被視為“美聯儲喉舌”、有“新美聯儲通訊社”之稱的華爾街日報記者Nick Timiraos認為，在本周的FOMC會議上，美聯儲距離終端利率還有多遠，將成為內部辯論的焦點。面對美聯儲內部明顯的分歧，Timiraos認為，本周發布的美聯儲政策聲明將體現雙方妥協的結果，即：美聯儲依然會在聲明中維持未來繼續加息的傾向，而不是發出堅定的暫停信號。

美國4月ISM制造業環比上升但連續六個月萎縮，Markit制造業重回擴張

美國4月ISM制造業指數為47.1，雖然較3月的低谷有所回升，且高于市場預期，但已連續六個月萎縮，持續萎縮時間創下2009年以來最長。同日稍早公布的標普全球數據顯示，美國4月Markit制造業PMI終值50.2，預期50.4，初值50.4。兩個PMI數據都顯示通脹有重燃態勢。

芒格：我和巴菲特是特殊時期的產物，投資的黃金時代已經結束；美國銀行業堆滿了“地產壞賬”

99歲的芒格在最近的采訪中，不僅表示美國銀行業堆滿了“地產壞賬”，他還表示投資的黃金時代已經結束，投資者將需要應對低回報期的挑戰。芒格說，他和巴菲特是特殊時代的產物，擁有一系列完美的機會，生活在一個成為普通股票投資者的完美時期，總體上受益于低利率、低股票價值和充足的機會。但芒格警告稱，投資的黃金時代已經結束，投資者將需要應對低回報期的挑戰。他還表示，不認為可以想當然認為美國的民主將永遠繁榮發展，但認為在相當長的一段時間內，還是會跌跌撞撞地度過難關。此外他警告說，美國商業地產市場正在醞釀一場風暴，隨著地產價格下跌，美國銀行業“充斥著不良貸款”。

越南出口下降，越南工貿部長阮鴻延：發達國家設置了技術壁壘

據澎湃新聞，越南政府近期數據顯示，該國出口大幅下滑，經濟增長勢頭有所放緩。越南工貿部部長阮鴻延稱，一些發達國家就清潔能源、低碳生產等議題設置了新的技術壁壘，這些“新的游戲規則”讓越南處于不平等競爭中。在涉及技術壁壘的新政策出現后，越南遇到了新的挑戰。

芯片寒冬之際，韓國4月出口持續低迷，一季度對華出口重挫

韓國4月對外出口額同比下降14.2%，超過經濟學家預期的下降12.2%。4月韓國對中國的出口下降26.5%，為連續第11個月下降。由于芯片需求下降、價格下跌，韓國4月主要出口產品半導體的出口額下降了41%，連續第九個月下跌。周一公布的數據還顯示，4月韓國經調整后的出貨量創去年12月以來的最小降幅，分析認為，這可能表明全球需求的疲軟開始出現轉機。

海外公司

第一共和銀行已被監管機構接管，摩根大通106億美元完成競購；摩根大通CEO：危機已基本結束；銀行危機后存款保險改革呼之欲出

摩根大通表示，將向FDIC支付106億美元，用于收購第一共和銀行。這是兩個月內第三家倒閉的美國區域性銀行。救助第一共和后，摩根大通首席執行官Dimon表示，出現問題的銀行只有這么多了。美國的銀行系統非常、非常健全。作為全球最大的經濟體，美國需要大型、成功的銀行，當前的危機和2008年、2009年完全不同。同日消息顯示，銀行危機后存款保險改革要來了，美監管方尋求更加保護企業存款。監管方FDIC提出三種改革選擇，一是保持現有保險框架，可能上調現有的25萬美元存款保險上限；二是將保險范圍擴大到所有儲戶；三是有針對性保障，提供不同的存款保險限額，對企業的付款賬戶給予更多保障。FDIC認為第三種選擇最能滿足目標。

谷歌損失一員猛將，“AI教父”Hinton離開，原因是其希望談論AI風險而不必考慮對谷歌的影響

被稱為“AI教父”的Geoffrey Hinton認為AI可以“獲得比任何個體生物都多得多的知識”，他說人工智能時代的到來比他之前想象的要早。他說：“我離開谷歌是為了談論AI的風險，而不必考慮這對谷歌的影響。谷歌的行為非常負責任。”

AI對工作的影響來了，IBM重大勞動力改革呼之欲出，影響近8000人

IBM首席執行官表示，將暫停招聘其認為未來幾年可能被人工智能取代的職位。重災區是人力資源等后臺職能部門。IBM這類工作有2.6萬名員工，其中30%的職位在五年內可以被人工智能“輕松取代”。IBM的計劃標志著，為應對快速發展的科技，企業宣布的重大勞動力戰略改革之一。

電動卡車公司Lordstown恐失“金主”富士康，警告可能破產，股價盤中腰斬

富士康上月警告，Lordstown收到納斯達克退市警示違反了去年達成的多達1.7億美元投資協議，若不能30天內糾正，將終止協議。Lordstown與富士康協商迄今無果，其認為，在當前市場條件下，獲得額外融資的能力極為有限。

銀行業危機后科技巨頭首次大舉發債，Meta剛發季報就尋求融資85億美元

這將是繼去年8月之后Meta史上第二次發債，此次債券期限四十年，是該司最長期債券。最近多家企業趕在本周美聯儲決議前發債。本周一，除Meta外，媒體稱有十家企業要發債。

今日要聞前瞻

AMD、輝瑞、星巴克、Uber公布財報。美國3月JOLTs職位空缺。美國3月工廠訂單。歐元區、英國4月制造業PMI。歐元區4月CPI。澳洲聯儲公布利率決議。

人工智能科學家·劉志毅《AI時代的科技新范式》課程上線！

【AI：從判別決策到創造生成】通用人工智能技術開啟了人工智能的“iPhone時刻”？

【機器會“替代”人嗎？】如何做到人與機器深度協同？人的價值判斷和邏輯起到怎樣的作用？

【抓住產業級投資機會】個人與企業如何抓住通用人工智能時代的浪潮？

嘉賓介紹：劉志毅，現任上海人工智能實驗室高級研究員。曾在商湯科技、百度做人工智能技術研究工作。主要研究領域包括人工智能、智能經濟以及數字經濟學等，個人學術專著包括《智能經濟》、《數字經濟學》、《AI與區塊鏈智能》等。

在本次課程中，劉志毅老師將通過通俗易懂的語言風格，講述AI新范式的演變過程，以及演變過程中最大的技術難點和突破。劉志毅老師不僅可以從專業的技術視角為我們分析ChatGPT對于AIGC的發展有怎樣的里程碑意義，未來的技術將如何發展；更可以從產業和投資的視角分析人工智能的產業變遷和產業級的投資機會，幫助我們在人機協作的時代，把握趨勢，適應時代發展的浪潮。

通用人工智能時代已經開啟，相信這門課程能夠助你深刻認識AI的生產力革命，一同抓住時代大機遇！

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